中创新航连亏后2021年扭亏毛利率5.5%产品均价下滑

2023-01-21 17:19  |  来源:中国经济网  |  编辑:许一诺  |  

中国经济网编者按:最近几天,中创新航科技股份有限公司向HKEx提交招股说明书中创新航主要从事动力电池和储能系统的设计,研发,生产和销售

中创新航独家赞助商是华泰国际据媒体报道,中国新航可能筹资高达15亿美元,有望成为今年以来香港最大规模的IPO招股书显示,中创新航本次募集资金拟用于新建和扩建多个动力电池及储能系统产业基地项目,包括设备采购,厂房及配套设施建设以及相关活动的前期规划和试生产

在招股书中,中创新航表示,根据约斯特沙利文的数据,按2021年装机容量计算,公司在中国第三方动力电池企业中排名第二,在全球动力电池企业中排名第七。

中国汽车动力电池产业创新联盟发布的2022年4月动力电池月度数据显示,4月国内动力电池装机容量排名前三的企业分别是当代安普科技有限公司,比亚迪,中创新航,郭萱高科和欣旺达,装机容量分别为5.08GWh,4.27GWh,0.90GWh,0.70GWh和0.51GWh,占比分别为38.28%和32.31%。

中创新航2021年扭亏截至2019年,2020年,2021年12月31日,中创新航分别实现营业收入17.34亿元,28.25亿元,68.17亿元,实现利润分别为—1.56亿元,—1832.8万元,1.12亿元

2019年至2021年,中创新航毛利率分别为4.8%,13.63%和5.5%,其中动力电池和储能系统毛利率分别为5.2%,13.7%和5.5%,16.1%,13.0%和5.6%。

近三年,当代安培科技有限动力电池系统的毛利率分别为28.45%,26.56%和22.00%2021年,当代安培科技有限储能系统毛利率为28.52%

动力电池和储能系统产品是新航的主要业务产品,但这两种产品的平均销售价格在过去三年中一直在下降截至2019年,2020年,2021年12月31日止年度,中创新航空动力电池销量分别为1.62GWh,3.93GWh,9.31GWh,平均售价分别为0.87元/Wh,0.64GWh,0.65GWh分别是,储能系统销量分别为0.20GWh,0.33GWh,0.67GWh,销售均价分别为0.90元/Wh,0.73元/Wh,0.67元/Wh

最近几年来,新航的销售成本有所增加中创新航的销售成本主要包括原材料成本,直接人工成本和制造成本本公司销售成本由截至2019年12月31日止年度的人民币1,650.6百万元增加47.9%至截至2020年12月31日止年度的人民币2,440.7百万元,并于截至2021年12月31日止年度进一步增加163.8%至人民币6,438.8百万元,主要由于原材料成本及制造成本增加所致

近两年来,新航的R&D费用率持续下降2019年至2021年,新航的R&D费用率分别为7.84%,7.15%和4.18%同期,当代安培科技有限公司的R&D费用率分别为6.53%,7.90%和5.90%

中国新加坡航空公司与当代安培科技有限公司也有未解决的纠纷。

2021年8月和10月,我们收到福建省福州市中级人民法院的通知,关于针对公司的多项知识产权侵权索赔这些索赔分别由当代安培科技有限公司新能源科技有限公司于2021年7月和9月提出

当代Amperex科技有限公司指控中创新航在中国制造和销售动力电池,侵犯了其持有的5项中国专利,包括:201810696957.2号中国专利正极极片及电池,2019年4月批准,有效期至2038年6月,2016年5月批准的中国实用新型专利第20152112402.7号防爆装置,有效期至2025年12月,2020年9月批准的中国专利号201810039458.6集流构件及电池,有效期至2038年1月,2020年8月批准的中国专利号201910295365.4锂离子电池,有效期至2038年4月,2015年9月批准的第201520401861.0号动力电池及动力电池的顶盖结构中国实用新型专利,有效期至2025年6月。

当代安培科技有限公司在这些诉讼请求中分别提出了类似的诉讼请求,请求法院判决中创航空立即停止侵犯相关专利,包括但不限于停止制造,销售或承诺销售适用上述专利的相关产品向当代安培科技有限公司支付涉嫌侵犯知识产权的费用共计人民币1.85亿元,作为对当代安培科技有限公司经济损失的赔偿承担当代安普科技有限公司为制止知识产权侵权所发生的费用300万元

从事动力电池和储能系统产品的设计,研发,生产和销售。

2015年12月,由常州金沙科技投资有限公司,AVIC锂业有限公司,常州华科科技投资有限公司在中国江苏常州设立中创新航日前,公司改制为股份有限公司

中创新航主要从事动力电池和储能系统的设计,研发,生产和销售。

中创新航表示,根据约斯特沙利文的数据,按2021年装机量计算,公司在中国第三方动力电池企业中排名第二,在全球动力电池企业中排名第七是中国十大动力电池企业中唯一一家2019—2021年同比增速超过100%的企业,是全球增长最快的核心动力电池企业之一

中国汽车动力电池产业创新联盟发布的2022年4月份动力电池月度数据显示,4月份国内动力电池装机量排名前三的企业分别是当代安培科技有限公司,比亚迪,中创新航,郭萱高科和欣旺达,装机量分别为5.08GWh,4.27GWh,0.90GWh,0.70GWh和0.51GWh,占比分别为38.28%和32%。

中创新航于2019年重组2019年4月,罗阳公司将其持有的中创新航30%股权转让给四川程菲集成科技有限公司,程菲集成,金沙投资,华科投资对公司进行增资2019年7月重组完成后,中创新航最终由金坛控股金沙投资,华科工程,华科投资和金坛国发合计直接持有中创新航已发行总股份的约30.04%

刘靖宇,女,51岁,中国新航董事长,执行董事兼总裁刘靖宇自2018年7月20日起担任中国新航空公司董事,2018年7月27日被任命为中国新航空公司董事长,2018年8月6日起担任中国新航空公司总裁刘靖宇于2021年12月10日被任命为执行董事刘靖宇还是江苏研究院,厦门公司,江苏公司,深圳研究院,武汉公司,合肥公司,成都公司,物资公司,福建公司,江门公司的董事长或董事刘靖宇亦为江苏电力及储能电池创新中心有限公司董事长刘靖宇主要负责新航的整体战略规划和经营决策刘靖宇是中国新加坡航空公司提名委员会和薪酬委员会成员

拟募集资金新建,扩建一批动力电池和储能系统产业基地项目。

招股书显示,中创新航本次募集资金拟用于新建和扩建多个动力电池及储能系统产业基地项目,包括设备采购,厂房及配套设施建设以及相关活动的前期规划和试生产。

中创新航表示,基于募投项目上已有的产业基地,预计目前各相关产业基地项目的产能预计在10g wh—20g wh之间,各产业基地对应的投资额约为50亿元—100亿元同时,公司将扩大现有工业基地,增加多条生产线,并不断进行技术改造和升级预计2022年和2023年公司有效产能将分别扩大至约25GWh和约55GWh

另据金融协会报道,中新航空可能融资15亿美元,有望成为今年迄今香港最大规模的IPO。

2021年扭亏为盈

截至2019年,2020年和2021年12月31日止年度,中创新航分别实现营业收入17.34亿元,28.25亿元和68.17亿元。

中创新航2021年扭亏截至2019年,2020年,2021年12月31日止年度,公司分别实现利润—1.56亿元,—1832.8万元,1.12亿元

值得一提的是,在过去的三年里,中国新航获得了政府补贴和各阶段的补贴截至2019年,2020年,2021年12月31日,公司分别获得政府补助3.09亿元,1.35亿元,3.65亿元

中创新航也在招股书中提示了相关风险并非所有政府补贴都是经常性的我们获得的政府补贴是不确定的,并受到地方政府列出的一些选择标准和程序的限制此外,伴随着时间的推移,地方政府部门的发展重点可能会转向其他行业,不能保证我们将来会获得任何此类政府补贴如果我们未来未能获得与过往记录期间相同水平的政府补贴,我们在该期间的盈利能力可能会受到不利影响

截至2019年,2020年,2021年12月31日,中创新航经营活动现金/收入净额分别为—5.14亿元,19.42亿元,15.86亿元,年末现金及现金等价物分别为4.45亿元,16.93亿元,31.10亿元。

2021年毛利率为5.5%

中创新航的毛利由截至2020年12月31日止年度的3.847亿元下降1.7%至截至2021年12月31日止年度的3.783亿元整体毛利率由截至2020年12月31日止年度的13.6%下降至截至2021年12月31日止年度的5.5%

其中,中创新航动力电池毛利由截至2020年12月31日止年度的3.421亿元下降1.8%至截至2021年12月31日止年度的3.361亿元,毛利率由截至2020年12月31日及2021年12月31日止年度的13.7%下降至5.5%,主要由于正极材料及电解液价格大幅上涨。

中创新航储能系统产品的毛利由截至2020年12月31日止年度的人民币30.9百万元下降19.1%至截至2021年12月31日止年度的人民币25.0百万元,毛利由截至2020年12月31日止年度的13.0%下降至截至2021年12月31日止年度的5.6%,主要由于正极材料及电解液价格大幅上涨。

中创新航其他产品产生的毛利由截至2020年12月31日止年度的人民币1,170万元增加47.0%至截至2021年12月31日止年度的人民币1,720万元毛利由截至2020年12月31日止年度的13.3%下降至截至2021年12月31日止年度的5.6%,主要由于电池材料价格上涨

据中国经济网记者查询,2019年至2021年,当代安普科技有限动力电池系统毛利率分别为28.45%,26.56%,22.00%2021年,当代安培科技有限储能系统毛利率为28.52%

主要产品的平均售价呈下降趋势。

除了动力电池和储能系统产品,中创新航还销售电池材料。

分产品来看,截至2019年,2020年,2021年12月31日,中创新航空动力电池销售收入分别为14.10亿元,24.99亿元,60.65亿元,占营业收入的比重分别为81.3%,88.5%,89.0%,储能系统销售收入分别为1.81亿元,2.38亿元和4.46亿元,分别占营业收入的10.5%,8.4%和6.5%,其他产品销售收入分别为1.43亿元,8793.8万元和3.06亿元,占营业收入的比重分别为8.2%,3.1%和4.5%。

截至2019年,2020年,2021年12月31日止年度,中创新航空动力电池销量分别为1.62GWh,3.93GWh,9.31GWh,平均售价分别为0.87元/Wh,0.64GWh,0.65GWh分别是,储能系统销量分别为0.20GWh,0.33GWh,0.67GWh,销售均价分别为0.90元/Wh,0.73元/Wh,0.67元/Wh。

销售成本上升

中创新航的销售成本主要包括原材料成本,直接人工成本和制造成本本公司销售成本由截至2019年12月31日止年度的人民币1,650.6百万元增加47.9%至截至2020年12月31日止年度的人民币2,440.7百万元,并于截至2021年12月31日止年度进一步增加163.8%至人民币6,438.8百万元,主要由于原材料成本及制造成本增加所致增长主要是由于公司销售增长和主要原材料价格上涨,包括正极材料和电解液

按性质划分,截至2019年12月31日,2020年12月31日,2021年12月31日,中创新航原材料成本分别为12.71亿元,18.57亿元和54.19亿元,分别占总销售成本的77.0%,76.1%和84.2%,制造费用分别为2.88亿元,4.45亿元和7.76亿元,分别占总销售成本的17.5%,18.2%和12.0%,直接人工成本分别为9126.3万元,1.39亿元和2.44亿元,分别占总销售成本的5.5%,5.7%和3.8%。

分产品来看,截至2019年,2020年,2021年12月31日,中创新航空动力电池销售成本分别为13.67亿元,21.57亿元,57.29亿元,占总销售成本的比例分别为81.0%,88.4%,89.0%,储能系统销售成本分别为1.52亿元,2.07亿元和4.21亿元,分别占总销售成本的9.2%,8.5%和6.5%,其他产品销售成本分别为1.62亿元,7,621.7万元和2.89亿元,分别占总销售成本的9.8%,3.1%和4.5%。

2021年末总资产386.99亿元。

截至2019年,2020年和2021年12月31日,中创新航总资产分别为111.34亿元,183.00亿元和386.99亿元,总负债分别为50.68亿元,56.91亿元和137.13亿元。

2019年,2020年和2021年12月31日,中创新航分别录得净资产60.658亿元,126.086亿元和249.861亿元。

截至2019年,2020年和2021年12月31日,中创新航的资产负债率分别为33.0%,8.8%和15.5%,流动比率分别为1.3倍,1.5倍和1.9倍,速动比率分别为0.9倍,1.3倍和1.7倍。

2021年末,银行及现金余额31亿元。

截至2019年12月31日,2020年12月31日和2021年12月31日,新航的银行和现金余额分别为4.45亿元,16.93亿元和31.10亿元,银行贷款分别为6.27亿元,6.87亿元和364.7万元,其他贷款分别为1.76亿元,6.06亿元和0元。

截至2019年,2020年,2021年12月31日,新航利息收入总额分别为1791.7万元,2770.9万元,1.72亿元,财务费用总额分别为4117.5万元,5736.5万元,8853.1万元。

2021年末,贸易应收账款和应收票据合计27.15亿元。

截至2019年,2020年和2021年12月31日,中创新航的贸易应收账款分别为5.97亿元,10.35亿元和21.44亿元,应收票据分别为6.42亿元,3.31亿元和6.08亿元,总金额分别为11.42亿元,12.46亿元和27.15亿元。

2019年至2021年,新航贸易应收账款周转天数分别为134天,91天和81天。

R&D费用率已经连续两年下降。

截至2019年,2020年和2021年12月31日,新航研发支出分别为1.359亿元,2.020亿元和2.853亿元。

中创新航的R&D费用主要包括员工工资费用,折旧摊销费用和材料费用公司研发支出的增加主要是由于员工工资费用,材料费用和外包费用的增加伴随着R&D投资的增加,相关人员的工资增长导致员工工资支出增加

2019年至2021年,中创新航R&D支出中,员工工资支出分别为3885.9万元,7427.6万元和8602.3万元,分别占R&D支出的28.6%,36.8%和30.2%,折旧及摊销费用分别为6019.5万元,5681万元和7510.4万元,分别占R&D费用的44.3%,28.1%和26.3%,材料费用分别为1242.7万元,4216.4万元和4990万元,分别占研发支出的9.1%,20.9%和17.5%。

2019年至2021年,新航的R&D费用率分别为7.84%,7.15%和4.18%同期,当代安培科技有限公司的R&D费用率分别为6.53%,7.90%和5.90%

截至2021年12月31日,中创新航拥有1435名R&D技术人员,占员工的44.5%,当代安培科技有限公司R&D员工10,079人,占员工总数的12.06%。

高度集中的客户

截至2019年,2020年及2021年12月31日止年度,新航来自前五大客户的收入分别约为13.985亿元,23.528亿元及56.47亿元,占同期总收入的80.7%,83.2%及82.9%同期来自第一大客户新航的收入分别为6.864亿元,15.575亿元和35.371亿元,占同期总收入的39.6%,55.1%和51.9%

截至2019年12月31日,2020年12月31日,2021年12月31日,中国新航对前五名供应商的采购金额分别为23.114亿元,15.768亿元和53.665亿元,占同期采购总额的66.3%,45.3%和46.7%同期,中国创新第一大供应商采购金额为9.136亿元,6.34亿元和29.76亿元,分别占同期采购总额的26.2%,18.2%和25.9%

陷入知识产权侵权纠纷

中创新航表示,2021年8月和10月收到福建省福州市中级人民法院关于对公司提起多项知识产权侵权索赔的通知这些索赔分别由当代安培科技有限公司新能源科技有限公司于2021年7月和9月提出

当代Amperex科技有限公司指控中创新航在中国制造和销售动力电池,侵犯了其持有的5项中国专利,包括:201810696957.2号中国专利正极极片及电池,2019年4月批准,有效期至2038年6月,2016年5月批准的中国实用新型专利第20152112402.7号防爆装置,有效期至2025年12月,2020年9月批准的中国专利号201810039458.6集流构件及电池,有效期至2038年1月,2020年8月批准的中国专利号201910295365.4锂离子电池,有效期至2038年4月,2015年9月批准的第201520401861.0号动力电池及动力电池的顶盖结构中国实用新型专利,有效期至2025年6月。

当代安培科技有限公司在这些诉讼请求中分别提出了类似的诉讼请求,请求法院判决中创航空立即停止侵犯相关专利,包括但不限于停止制造,销售或承诺销售适用上述专利的相关产品向当代安培科技有限公司支付涉嫌侵犯知识产权的费用共计人民币1.85亿元,作为对当代安培科技有限公司经济损失的赔偿承担当代安普科技有限公司为制止知识产权侵权所发生的费用300万元

中创新航表示,根据与我们的专门知识产权诉讼律师的讨论,我们的董事认为这些主张毫无根据,这些索赔不会对集团的整体业务,财务状况或经营业绩产生重大不利影响我们已经向国家知识产权局申请对当代安培科技有限公司持有的五项专利进行无效宣告,该申请正在由国家知识产权局进行审查尽管我们在2021年8月收到了上述诉讼请求,但我们的产品订单和装机容量仍在持续增长我们的装机容量在2021年11月超过1GWh,在2022年1月,我们的装机容量达到1.2GWh因此,董事认为,截至最后可行日期,这些索赔并未对我们的业务运营产生重大不利影响

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