交通运输行业周报:周报:国内民航业复苏加快快递实现揽派双增

2022-12-25 18:32  |  来源:东方财富  |  编辑:山歌  |  阅读量:13662  |  

一周行情回顾:上证综指涨2.8%,交割跑输大盘,涨0.1%分行业公交和快递分别上涨5.3%和2.0%2022.6.10—2022.6.6,交通指数,同期上证综指

一周发货特别推荐:疫情下,跟进公路货运受疫情影响的情况。

航运数据观察:原油价格环比上涨1.9%截至6月10日,SCFI指数收于4233点,较6月2日上涨+0.6%,截至6月10日,BDI,BDTI,BCTI分别收于2320点,1126点,1513点,较6月1日分别下跌—11.9%,+2.0%,+7.5%

近期热点:航空:端午航班环比增长50%,国内民航业复苏加速,物流:6月10日,全国货运物流运行有序,继续恢复,快递:端午期间,邮政快递实现双增长。

投资策略:

航空:我们仍然看好疫情后行业供需格局改善的前景受上海,东北等地疫情影响,短期内国内客运市场需求复苏将受到抑制,伴随着油价的上涨,我们认为行业短期内仍面临一定的经营压力中期来看,我们预计下半年国内游消费需求增加,行业需求将逐季改善,客座率和价格有望继续修复长期来看,疫情过后,需求有望持续增长,行业供给收紧和票价放开的累积效益有望释放,将推动航企业绩持续提升建议关注航空板块的投资机会

机场:等待国际线恢复,看好枢纽机场长期交通的商业价值。

快递:近期全国多地频繁爆发,3—4月行业业务量增速下滑预计伴随着上海等地复工复产的推进,物流压力将逐步缓解,叠加618战役5,6月份,快递业务量将从4月份开始恢复,我们认为,疫情发生后,以电商为主的通达系快递,中短期受益于行业价格战放缓,22年全年有望取得较好的盈利表现,但仍需要较长时间的出清市场长期以来,我们判断规模效应和自动化设备投入将推动快递公司降本增效,行业将逐渐从价格驱动转向价值驱动快递板块整体仍有上涨空间,建议关注电商和业务组件

航运:集装箱货代报价稳定或微涨,船公司报价稳定我们认为2022年供需关系仍将偏紧,成本端传导顺畅,全年运价仍有望上涨,用油旺季运价可能可期,大周期拐点仍需等待我们认为2022年供需格局将有所改善,运价回升确定性较大,干散货看好中期上行周期,关注造船产业链

投资:推荐春秋航空,吉祥航空,国航,推荐顺丰控股。

风险:汇率和油价波动,大客户流失,合同签订和需求增速不及预期,经济大幅下滑。

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